Szigfrid a birodalom Hercege betölti 21. évét és átveszi az uralkodást.
A tiszteletére rendezett bálban feleséget kell választania.

A bál előtt még egyszer utoljára kilovagol vadászni- elmélkedni... Észre sem veszi és a tó partján találja magát.
Itt pillantja meg a gyönyörűségesen szép leányt Odettet. Beszélgetni kezdenek... és a Herceg egyre biztosabb benne, megtalálta azt, akivel megosztaná az életét...
De Odetten átok ül... Pirkadatkor hattyúvá változik... Szigfrid fogadalmat tesz, hogy megváltja a leányt.
A mesét Csajkovszkij azonos c. balett szvitjének csodálatos zenéje színesíti.
Az előadást a Nektár Színháztól láthatják a legkisebbek.